Análise completa do desempenho UNIPAR - 1T 2025
ANÁLISE
Relatório Fundamentalista UNIP6 - Unipar Carbocloro
Resumo Executivo A Unipar Carbocloro (UNIP6) é uma das maiores produtoras de cloro, soda cáustica e PVC da América Latina. Atua de forma integrada na cadeia química, sendo estratégica para os setores de saneamento, construção civil, indústria e papel e celulose. Suas operações estão presentes no Brasil e na Argentina, com crescimento constante nos últimos anos.
1. Histórico e Posição de Mercado Com mais de 5 décadas de atuação e listada na B3 há mais de 20 anos, a Unipar tem participação líder na produção de cloro-soda no Brasil. A empresa passou por reestruturação acionária e melhoria de governança nos últimos 10 anos, aumentando sua eficiência operacional.
2. Indicadores Financeiros Recentes (1T25)
Lucro líquido: R$ 195 milhões
Receita líquida: R$ 1,61 bilhão
Margem EBITDA: 26%
ROE: 17,2%
P/L: 6x
Dividend Yield: 10% (2024)
Dívida Líquida/EBITDA: 0,3x (baixo endividamento)
3. Crescimento e Rentabilidade Nos últimos 5 anos, a Unipar apresentou crescimento expressivo nos lucros, com média superior a R$ 1 bilhão por ano. A empresa opera com margens elevadas e retorno sobre capital superior a 15%, mesmo em cenários desafiadores.
4. Dividendos A Unipar é reconhecida por sua política generosa de distribuição de lucros. O payout gira entre 50% e 75%, com dividend yields superiores a 8% ao ano nos últimos 4 anos. Em 2024, distribuiu mais de R$ 1,00 por ação em dividendos e JCP.
5. Endividamento A companhia apresenta endividamento baixo, com dívida líquida/EBITDA inferior a 1x, e caixa robusto. Isso permite investimentos constantes e estabilidade mesmo em ciclos negativos da indústria.
6. Liquidez e Avaliação do Mercado UNIP6 possui liquidez razoável na B3, com negociações diárias acima de R$ 15 milhões. O mercado costuma precificar a empresa com desconto por ser controlada (família Geyer), mas analistas destacam que negocia abaixo do valor justo.
7. Riscos e Desempenho Recente
Cotação pressionada por queda no preço da soda cáustica e do PVC
Recuo de exportações para a Argentina por razões cambiais
Custo de energia elétrica impacta margens
Apesar disso, a empresa mantém forte geração de caixa e distribui dividendos mesmo em trimestres fracos.
8. Conclusão A Unipar (UNIP6) é uma empresa madura, resiliente, com boa gestão financeira e capacidade de atravessar ciclos do setor. Seu alto retorno, baixa alavancagem e forte histórico de dividendos a tornam uma excelente opção para investidores que buscam renda passiva e exposição ao setor químico.
Classificação Final: 8,5/10 (Perfil Renda e Valor)
Aviso legal: Esta análise tem caráter exclusivamente informativo e representa uma opinião pessoal baseada em dados públicos. Não constitui sugestão de compra, venda ou recomendação de investimento. Sempre consulte um profissional habilitado antes de tomar decisões financeiras.
