Análise do Resultado da Wiz Co. no 1º Trimestre de 2025

ANÁLISE

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✅ Pontos Positivos

1. Crescimento consistente

  • Receita líquida consolidada ajustada cresceu 11,9% YoY, totalizando R$259,2 milhões.

  • Lucro líquido consolidado ajustado subiu 5,5%, atingindo R$108,3 milhões.

  • EBITDA ajustado de R$179,5 milhões, com margem EBITDA de 69,2%, indicando forte rentabilidade.

2. Segmento de Seguros como motor de crescimento

  • Receita líquida de R$150,8 milhões (+22,5%).

  • Lucro líquido do segmento de seguros cresceu 43,4% YoY, representando R$81,9 milhões.

  • Destaques: Bmg Corretora, Inter Seguros e Wiz Corporate

3. Eficiência operacional

  • Redução do headcount em 12%, mantendo a produtividade e ampliando margem.

  • Custo de servir dívida reduzido com a 2ª emissão de debêntures (de CDI+2,5% para CDI+1,9%).

4. Tecnologia e inovação

  • Evolução da plataforma própria Wiz Pro, já usada por 6 unidades.

  • Ganhos de eficiência com automações e usabilidade nos módulos de vendas, gestão e engajamento.

❌ Pontos Negativos

1. Segmentos com retração

  • Receita do segmento de serviços caiu 12,8%, apesar de melhora na margem EBITDA.

  • A operação da BRB Seguros teve retração de 11,1% nos prêmios emitidos.

  • Queda na operação Promotiva devido a bloqueios no consignado INSS (-2,7% receita, -11,9% em crédito).

2. Redução no lucro ajustado frente ao 4T24

  • Apesar do avanço YoY, houve queda de 6,5% no lucro líquido ajustado na comparação com o trimestre anterior.

3. Margem líquida em queda

  • Margem líquida ajustada caiu 2,6 p.p. YoY, indicando aumento proporcional de despesas ou impacto tributário.

📌 Pontos de Atenção

  1. Sustentabilidade do crescimento em “Crédito e Consórcios”

    • Forte crescimento em Wiz Parceiros, mas alta dependência de poucas frentes (risco de concentração).

  2. Depreciações e ajustes contábeis

    • Lucro líquido fortemente influenciado por ajustes de amortização e baixas contábeis (ex: Polishop Seguros).

  3. Pressão sobre o segmento de serviços

    • Embora lucrativo, tem apresentado queda de receita por dois trimestres consecutivos.

  4. Carga tributária efetiva alta

    • Alíquota efetiva de 35,8%, impactada por despesas não dedutíveis.

🏅 Pontuação Geral: 8,6 / 10

A Wiz Co. apresentou um trimestre robusto, com forte crescimento em áreas estratégicas e excelente rentabilidade operacional. A empresa tem mostrado resiliência em um cenário desafiador, com investimentos em tecnologia e boa alocação de capital. No entanto, alguns segmentos ainda enfrentam pressão e o lucro ajustado teve leve retração sequencial. A performance geral é sólida, mas merece atenção na diversificação das fontes de receita e controle de despesas tributárias.

Aviso legal: Esta análise tem caráter exclusivamente informativo e representa uma opinião pessoal baseada em dados públicos. Não constitui sugestão de compra, venda ou recomendação de investimento. Sempre consulte um profissional habilitado antes de tomar decisões financeiras.